跳至主要內容

老馬識「屠」

這張改圖筆者在去年11月下旬的一篇文章中也用過😂，如今再用，因為小股民再一次被馬老闆收割了🌿，老馬果然識「屠」🔪。

本週回顧

這一週美股再度突破上揚，道瓊斯工業指數(DJI)全週上升2.92%，標準普爾 500 指數(SPX)上升3.26%， 納斯達克綜合指數(IXIC)上升了3.08%。現時，三大股指均已突破5月尾反彈時的平台區，且SPX及IXIC都已突破自今年1月初以來的下降軌，多頭形勢似乎一片大好。中小型股也同步上升，羅素 2000 指數(RUT)大幅上揚了5.11%。目前，DJI、SPX及IXIC距離年初仍分別下跌了7.1%、10.2%及16.6%。

從宏觀層面來看，本週三盤前公佈了重磅消息：7月份美國消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI)，同比去年增長8.5%，低於預期的8.7%，環比持平，低於預期的增長0.2%。通脹放緩主要歸因於能源價格的下降（整體按月下降4.6%，燃油價格更按月下降7.7%）。撇除能源及食品價格的核心CPI則同比上升5.9%，環比上升0.3%，低於預期的6.1%及0.5%。通脹降溫引發市場對Fed的加息預期下降，刺激股指上揚，雖然週四有所拉回，但週五仍能延續漲勢。儘管通脹數據有所回落，但仍與Fed的長期目標，即平均2%通脹率，相距甚遠。因此，可以合理地預期，Fed仍會繼續如期執行收緊流動性的計劃（9月議息會議加息50個基點是大概率事件），暫時仍不宜太樂觀。

10年期及2年期美國國債收益率本週大致持平，兩者本週分別維持在2.84%及3.24%的水平。兩者的利差仍維持在高水平，大幅倒掛的情況仍維持，反映市場維持對於經濟衰退的預期。原油期貨本週上升了3.5%至每桶92.09美元，重返90美元以上的水平。

圖一



圖二


從資金面來看，SPY過去一週仍錄得主力資金淨流入，流入量較前一週顯著減少，而QQQ及DIA仍錄得主力資金淨流出，兩者的流出量較前一週減少。從情緒面來看，代表美國散戶情緒的美國散戶投資人情緒指數(American Association of Individual Investors, AAII, Investor Sentiment Survey)顯示有36.7%的受訪會員持看空態度，比之上一週的38.9%繼續下降，而看多者佔32.2%，比之上一週的30.6繼續增加，反映散戶的樂觀情緒持續增加。從圖一可見，現時AAII的Bull-Bear Spread Trends顯示為-5（上一週為-8），為中性水平。另外，從圖二可見，CNN所公佈的Fear and Greed Index處於55點，仍處於中性水平，但距離貪婪區間僅一步之遙，，比之上一週的50點有所上升。

Tesla(NASDAQ：TSLA)本週先抑後揚，全週上升了4.12 %，收報900.09美元，以此價格計算，現時其2023年預測市盈率約為56.5倍。本週Tesla又有大事發生，根據本週週中SEC公開的文件，CEO Elon Musk又賣股票了😛。這次賣股票的操作分別在8月5日及8月8日進行，累計賣出了792萬股Tesla股票，市值約為69億美元。賣股票後，Elon的持股量佔比尚有15%。諷刺的是，這次賣股票行動正正發生在年度股東大會翌日，彷彿大家剛剛聽完公司的美好願景後立即就被CEO割韭菜😅。關於是次賣股票事宜，Elon在Twitter中有以下表示：

有股東在Twitter上問Elon是否已完成出售，此圖是他的回答

Elon稱已完成賣出行動，而是次賣出套現的原因與先前一致：為Twitter收購案作準備。他擔心，萬一Twitter要強制按原價完成收購，而其他融資方又有閃失，要在較緊急的情況下出售股票，而是次賣股票是為了避免這個情況發生。另外，Elon表示，如果最終無需動用資金進行收購，他會買回之前賣出的股票。更有趣的是，如果收購案告吹，Elon表示會成立自家的社交平台：X.com。

雖然Elon聲稱已賣完股票，但鑒於4月末他在Twitter上也有類似的說詞，加上他似乎仍對收購Twitter志在必得，投資者需要對之後Elon仍會繼續出售股票有心理準備。即使賣股票的消息令投資者感到錯愕，Tesla 沒有因此大幅下跌，反而在週三CPI數據公佈後隨大市上升。

從日線圖來看，Tesla在週二觸碰100天平均線獲支持後便重拾升勢，暫時仍守在200天平均線之下。籌碼面方面，現時平均持貨成本約為800美元，初步阻力約在940美元的水平。由於持貨者獲利比率已到達相當高的水平，估計下週初公司的股價會延續升勢，突破200天平均線，並會於約940美元之前受阻，之後可能會受獲利盤及大市帶動下跌，後續走勢視乎股價能否守住200天平均線。本週筆者在週一以covered call獲利，之後於週五同步進行short put及covered call操作，兩組合約到期日均為下週五，後續操作按市況發展而定。

未來展望

從日線圖來看，這一週三大股指再度突破向上，形勢比5月尾時的反彈更好，這與筆者之前的估計吻合。初步來看，三大股指會先在200天平均線的水平受阻。長線而言，筆者仍傾向認為本輪上漲只是熊市/猴市中的反彈，因為Fed繼續收緊流動性是大概率事件，而這是美股重新返回長期上升軌道的強大阻力。

來週週三將公佈美國7月份的零售銷售數據，可從中觀察消費者的購買力有否下降。另外，同日會公佈7月份Fed議息會議的會議紀要，可從中看看Fed有沒有關於貨幣政策的額外信息。

強勢股觀察清單


本週筆者的強勢股觀察清單出現了4位成員，能源板塊再次跑出，看來行情尚未結束。上一次出現相約數量強勢股的時間已是6月上旬了。另外，筆者上週提過的中小型科技股繼續走強，後續可保持關注。


本週短線交易倉沒有任何交易。由於市況好轉，筆者決定下週試水溫式買入XOM作短線交易，將可用於短線交易的倉位提昇至10%的曝險水平。

(上述內容僅為個人分享，並不構成任何買賣邀約及建議，讀者一切的投資決定及投資損益，俱與本人無關。)

閱讀其他文章：

透過PayMe支持綠魔💚：

https://payme.hsbc/lukmall

😁祝各位讀者發財💰

現時在盈透證券(IBKR)開戶首年最多可賺取等值於$1000美元的盈透證券股票！有興趣的網友可按以下連接開戶申請：

https://ibkr.com/referral/hoyan681

筆者也是盈透證券的用戶，有關使用盈透證券的好處可參看以下連結：

https://www.interactivebrokers.com/cn/index.php?f=2


標籤：

留言

  1. 匿名2022年8月14日 下午9:38

    教主賣股票永遠有合理理由，教徒不得質疑

    回覆刪除
    回覆
    1. 綠魔Luk Mall2022年8月15日 上午8:19

      哈哈，你係邊度見到教徒？朋友不妨留名，方便交流

      刪除
  2. O'Simon's2022年8月14日 下午10:06

    大市跳來跳去係幾任性, 但市場留下既痕跡係事實, 不得不敬畏, 這就是市場

    回覆刪除
    回覆
    1. 綠魔Luk Mall2022年8月15日 上午8:21

      尊重市場既同時亦要慎防跟車太貼，導致操作變形，影響心態

      刪除
  3. 綠魔Luk Mall2022年8月15日 上午8:19

    😊

    回覆刪除

發佈留言

此網誌的熱門文章

牛市廷續？

美股這場牛市會持續到何時？ 宏觀情況 美聯儲於前兩年以史上罕見的速度提高利率，來應對40年來最嚴重的 通脹 。基準利率自去年7月達到5.25%至5.5%的高峰至今已有一年的時間，但核心PCE仍未達到美聯儲最初定下的2%目標，加上勞動力市場仍保持健康(最新的6月份失業率升至4.1%，但仍處合理水平)，因此市場並不期望 美聯儲會急速減息： 從上圖可見，市場預期利率下降的速度會相當溫和，到2026年底還可能有4%，與上升時的速度完全不一樣。筆者認為，除了利率變化之外，同樣值得投資者注意的是今年是選舉年： 從上圖可見，過往11次選舉後的6個月，標普500指數整體表現平均而都趨向正面，而以下是各板塊在 選舉後的6個月的平均情況： 金融： 14.39% 醫療保健： 10.07%   工業：8.97%  能源： 8.3%   材料：6.06%  非必需品： 5.51%   通訊： 4.91% 房地產： 4.79% 公用：4.74% 科技： 4.63% 必需消費品： 4.29%   由此可見，雖然美股已升至歷史高位， 短期或會因大科技出現調整而轉弱，但整體 前景仍然傾向正面 ，尤其是傳統板塊仍有在選舉從後追上的可能性，令整體市場寬度有所改善。 強勢股觀察清單 本週筆者的強勢股 觀察清單成員由上週的16位升至17位，而股王NVDA因為最近的調整出現了較好的set up，故也加入了名單，加上國會山女股神佩洛西的加持，相信之後的表現仍會不俗。 過去一週名單中的APO、TTD及CVLT均創下歷史新高或52週新高，期待之後的表現。 (上述內容僅為個人分享，並不構成任何買賣邀約及建議，讀者一切的投資決定及投資損益，俱與本人無關。)
發佈留言
閱讀更多

過山車好玩嗎？

美股急跌後大力反彈，情況猶如過山車，相當刺激😎 宏觀情況 本周， 美股經歷周一的急跌後出現強力反彈，雖然整周來說變動不大，標普500指數僅下跌了0.04%， 納斯達克指數亦只下跌了0.18%， 但身處其中感覺應該猶如坐過山車 😂 。 形態上，標普 500指數本周收了一根大陽燭，勉強守住了20周平均線，長期上升趨勢暫時未受到破壞，但 中短期或處震盪格局 。 事實上，本次的調整：自7月26日的高點(5,721.25)到8月5日的低點(5,151.14)，已經有10%的跌幅。 以下是歷史上， 標普 500指數 各板塊在下跌10%且10年期國債收益率低於4%的情況下的1個月表現： 房地產：        9.95% 電信：            9.54% 能源：            7.38% 材料：            7.25% 非必需消費：7.07% 健康護理：    6.72% 科技：            5.97% 公用事業：    5.55% 工業：            4.43% 金融：            3.56% 必需 消費品：3.51% 那麼現在是否抄底的時候？8月也許會給我們帶來本季度的低點，所以要做好準備。 從資產配置的角度來說， 隨著美聯儲降息，我們可能已經接近本輪周期的尾聲， 老派的風險平價策略或者湊效，債券的適度配置可用於抵消股票的損失。此外，筆者認為板塊輪動仍會持續，因此降低對高動量人工智能板塊的投資，轉而關注價值股或許是不錯的選擇。然而， 人工智能畢竟是長遠的大趨勢，如調整持續，未來會是抄底該板塊中優質成長股的好時機。 從 短線交易 的角度來說， 暫時離場觀望或許是更好的選擇。 強勢股觀察清單 本週筆者的強勢股 觀察清單成員由上次的2位微升至3位。筆者仍保持之前的看法： 暫時離場觀望或許較好。...
發佈留言
閱讀更多

要趕緊逃頂了嗎？

  筆者在2022年終的 一篇文章 題為「要趕緊抄底了嗎？」，今次這篇的標題剛好調轉😝 宏觀情況 過去一週，美股顯著轉弱，標普500指數下跌1.97%，而納斯達克指數更下跌了3.65%，反觀 道瓊斯指數卻上升了0.72%， 反映資金繼續由科技板塊流向傳統板塊 。形態上，標普 500指數本周收了一根大陰燭， 有中短期轉勢的跡象 。 那麼，投資者是否要暫時離場？現時有什麼風險值得留意？筆者認為有以下幾點： 首先，市場的 估值。現時標普500指數的經調整市盈率(Cyclically Adjusted PE, CAPE)為36倍，歷史上僅在90年代互聯網泡沫最嚴重的時期和2021年出現過更高的水平，而這兩次都預示了市場崩盤。 標普500指數及其CAPE比率，由MacroMicro提供 其次，川普。川同志贏得美國總統大選無疑是大概率事件，雖然表面上有利股市，但其 承諾 實施 的關稅可能引發報復性競爭並推高通脹。另外，隨著美國政策進一步的右傾，也會令歐洲或亞洲爆發更大規模衝突的可能性提高。 第三，利率。市場暫時預期年底前會降息三次，而幾乎完全沒有考慮到利率重新上升的可能性。當然，美聯儲的表述使後者越來越不可能。然而，通脹減速過於緩慢、工資增長遠快於生產率的增長，這些因素都可能令利率下降的趨勢不如預期。當然，筆者相信利率下降是大勢所趨，但市場的過度樂觀及短期的預期轉向仍然需要提防。 第四，企業盈利。要達到預期的共識，標普500指數的盈利必須呈現雙位數增長。然而，這不是一般的難，由1990至2019年約30年間，市場的實際利潤年增長率僅為4%。正如筆者 上一篇文章 也提及經濟衰退的可能性，市場盈利預期落空的機率似乎不低。 另外，機構投資者的近期意見或許也有些參考價值： 高盛策略師在名為"Summertime Blues"的報告中強調了股票和債券價格之間的嚴重背離。摩根大通認為投資者過度押注於不太可能實現的盈利增長預期。摩根士丹利的Mike Wilson也表示，在選舉前市場出現10%的調整機率很高。 總括而言，筆者認為美股現時的 潛在風險大於收益 ，或許要考慮暫時離場觀望。 強勢股觀察清單 本週筆者的強勢股 觀察清單成員由上週的19位急跌至9位，也反映投資者開始risk on。雖然如此，上週名單中的ISRG、RCL、KEX、KKR、APO及HALO等成員均創下5...
發佈留言
閱讀更多