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股神也沽貨了

引領比亞迪的是「船夫」,不是巴菲特;如今老巴帶著豐厚的利潤先下船了,但「船夫」還妥妥的在掌舵,難道船會沉嗎🤔?


本週回顧

這一週美股延續跌勢道瓊斯工業指數(DJI)全週下跌2.99%,標準普爾 500 指數(SPX)下跌3.29%, 納斯達克綜合指數(IXIC)下跌4.21%。三大股指在週二跌穿50天平均線,隨後持續疲軟,及至週四觸及6月尾反彈頂部水平時受到初步支持,惟週五繼續下跌,全週收了一根大陰燭。羅素 2000 指數(RUT)同步下挫,本週下跌了4.03%。目前,DJI、SPX及IXIC距離年初仍分別下跌了13.8%、17.7%及25.7%。

從宏觀層面來看,週五公佈了一系列的美國8月份勞動市場數據:

  • 非農就業人口增加了31.5萬人,略高於市場預期的30萬人,但顯著低於7月的52.8萬人
  • 失業率為3.7%,高於預期的3.5%,前值為3.5%
  • 勞動參與率為62.4%,高於預期的62.2%,前值為62.1%
  • 勞工時薪同比增長5.2%,低於預期的5.3%,與前值持平;環比增長0.3%,低於預期的0.4%及前值0.5%

從上述數據可見,美國勞動市場有開始降溫的跡象,Fed的緊縮政策正開始發揮作用,減低物價及工資螺旋式上升的可能性,對於緩解通脹問題來說是正面的,是Fed樂見的情況,也讓市場對Fed加息的預期有所下降。數據公佈後股指曾短線拉升,但盤中卻突然重新下跌,這可能與俄羅斯無限期停止向北溪輸送天然氣有關。事源七國集團計劃對俄羅斯石油實施價格管制,致俄羅斯以此行動反制抗議,而此事可能重新點燃市場對於通脹的擔憂。當然,筆者認為在流動性持續收緊的宏觀大勢下,市場本就易跌難升,任何反彈均是市場參與者借機減持套現的機會,有時所謂的理由也不過是趨勢持續的藉口而已。

10年期及2年期美國國債收益率本週出現分化,前者上升了14個基點至3.19%,後者微跌了2個基點至3.38%。兩者雖然仍處倒掛狀態,但利差收窄反映市場對於經濟衰退的預期有所下降。原油期貨本週下跌了4.9%至每桶86.87美元,失守90美元大關

圖一

圖二


從資金面來看,SPY及QQQ過去一週錄得主力資金淨流出,其中QQQ的流出量較前一週顯著減少;DIA則錄得主力資金淨流入從情緒面來看,代表美國散戶情緒的美國散戶投資人情緒指數(American Association of Individual Investors, AAIIInvestor Sentiment Survey)顯示有50.4%的受訪會員持看空態度,比之上一週的42.4%顯著上升,而看多者僅佔21.9%,比之上一週的27.7%顯著下降,反映散戶的悲觀情緒進一步加劇從圖一可見,現時AAII的Bull-Bear Spread Trends顯示為-28(上一週為-15),已開始進入「Greedy」的水平。另外,從圖二可見,CNN所公佈的Fear and Greed Index處於41點,恐慌水平有所提高,上一週為44點。

個股關注

Tesla(NASDAQ:TSLA)本週下跌了6.21 %,終於開始「正常發揮」😂,收報270.21美元。以此價格計算,其2023年預測市盈率約為50.9倍週週四中國乘聯會公佈數據,Tesla在8月份於中國銷售了77000萬輛電動車,環比大增173%,同比也增長了74%。雖然銷售數字環比大幅提昇,但這是由於7月份的低基數所致。該月上海超級工廠進行了為期兩週的產能升級而短暫停產。事實上,與6月份的78906輛相比,公司8月份的中國銷量大致持平。

從日線圖來看,Tesla過去一週的股價發展一如筆者上一週的預期:延續跌勢,並於50天及100天平均線的水平獲支持🧐。前兩週公司的股價均表現得比大盤更為堅挺,但本週開始有「補跌」的跡象。饒是如此,公司股價的相對強度仍處於十分高的水平,可見仍有不少「補跌」的空間。由於觸及支持位,且股價來到接近平均籌碼成本的水平,預料來週Tesla的股價會先迎來短暫的反彈,但相信很快會延續跌勢,並顯著跌破50天及100天平均線的水平,後續或會於100週平均線的水平獲支持。本週筆者在週一以當週結算的covered call獲利,之後於週五同步進行short put及covered call操作,兩組合約到期日均為下週五,後續操作按市況發展而定。

另一邊廂,中國電動車龍頭比亞迪(SEHK:1211)迎來重磅消息,持股多年的股神巴菲特繼7月把股票轉為電子股票的舉動後終於出手減持了。據目前已披露的訊息,巴菲特分別於8月24日及9月1日減持比亞迪H股,持股量由當初的2.25億股下降至2.07億股,整體持股比例由7.73%下降至7.12%。雖然只是少量減持,但根據過往巴菲特的操作模式,預期他仍會於未來持續減持。諷刺的是,巴菲特減持的消息與比亞迪半年業績是同一日公佈的。雖然公司的業績表現喜人,但基於股神效應,公司的股價本週大跌13.81%,返回5月時的水平。筆者認為巴菲特持股多年,獲利數十倍,在宏觀環境不明朗的情況下先減持收割多年累積的成果並無問題,但這並不影響公司正面的發展前景。從半年報來看,公司實現營收1506.07億元人民幣,同比大增65%,淨利潤達35.95億元人民幣,同比猛增206.35%,扣非淨利潤達30.29億元人民幣,同比暴增721.72%!正如筆者上一篇關於比亞迪的文章所言,本年是公司銷量及利潤出現爆發性增長的一年,這是巴菲特減持都阻擋不了的趨勢(正如巴菲特一直以來都不看好Tesla,也沒有買過Tesla的股票,但這有礙Tesla的增長勢頭嗎?)。難得股神給予寶貴機會,筆者趁大跌進行了本月到期的Short put操作,並會於適當的時機增持股票。

未來展望

股指本週的表現大致符合筆者上一週的預期,但SPX比想像中還要疲軟,未能守住4000點大關的水平(週五公佈就業市場數據後曾一度返回4000點以上,筆者還以為自己的預測能完美收官,一覺醒來看見市況卻...😛)。

展望未來,從基本面來看,由於經濟開始出現降溫跡象,企業們的盈利前景仍存在較高的不確定性,股指缺乏繼續走高的動力及支持。此外,9月份通常是美股表現最差的月份,加上今年9月Fed要加息及加速縮表(每月縮減規模達950億美元,包括600億美元國債及350億美元MBS,達總量的1%),形勢更為不利。因此,雖然股指已經持續下挫,但筆者仍認為目前要保持謹慎及耐性,現時仍不是抄底的好時機。

從週線圖來看,SPX自7月中至今完成了一個教科書級別的「島形」技術形態,預期這一波跌勢會持續並於約3800點水平獲初步支持。來週週一是美國假期美股休市一天,消息面上重要數據並不多,相信市場會更關注之後公佈的8月份CPI數據。

強勢股觀察清單


本週筆者的強勢股觀察清單出現了7位成員,比上一週的6位有所增加,能源板塊仍佔主導。

上一週強勢股名單中的TPL曾於本週一逆市創下歷史新高,雖然之後有回調,但全週仍累計上升2.93%,表現喜人🤗,本週繼續穩坐強勢股行列。由於市況轉弱,來週短線交易倉不作任何短線交易,將短線交易的倉位維持在20%的曝險水平

(上述內容僅為個人分享,並不構成任何買賣邀約及建議,讀者一切的投資決定及投資損益,俱與本人無關。)

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  1. 請問師兄,系邊個網站可以睇到Tesla最新嘅100天線?

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    1. 有好多網站或app都睇到,我用富途app睇

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